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央行:各類金融機構不能再走同業過度擴張忽視風險管理的老路

2019年08月10日 01:03來源:澎湃新聞
責任編輯:第一黃金網
摘要
2019年5月下旬,包商銀行因出現嚴重信用風險被接管,引起市場對部分中小銀行流動性風險的關注。在8月9日發布的《2019
2019年5月下旬,包商銀行因出現嚴重信用風險被接管,引起市場對部分中小銀行流動性風險的關注。在8月9日發布的《2019年第二季度中國貨幣政策執行報告》中,央行用一篇專欄介紹了穩妥化解中小銀行局部性、結構性流動性風險的情況。

附專欄原文:穩妥化解中小銀行局部性、結構性流動性風險

中小銀行在我國銀行體系中處于重要的基礎性地位,是發展普惠金融、服務民營和小微企業的重要力量。黨中央、國務院一直高度重視中小銀行發展。近年來,中國人民銀行不斷優化和創新政策工具,為中小銀行服務實體經濟提供政策支持,促進中小銀行健康發展。

2019年5月下旬,包商銀行因出現嚴重信用風險被接管,引起市場對部分中小銀行流動性風險的關注。從包商銀行被接管后的情況看,由于市場風險偏好下降,確有少數中小銀行的市場融資能力一度受到影響,但在中國人民銀行及相 關部門及時采取多項措施穩定市場流動性后,這一狀況很快得到改善。具體來看,人民銀行主要采取了以下措施保障中小銀行流動性安全:

一是保持宏觀流動性合理充裕。綜合運用公開市場逆回購、存款準備金率、 中期借貸便利、常備借貸便利、再貸款再貼現等多種政策工具投放流動性,將流動性總量保持在合理充裕水平,同時適當增厚市場應對沖擊的流動性緩沖墊,為滿足中小金融機構合理的融資需求提供適宜的流動性環境。針對6月份影響銀行體系流動性的季節性因素較多、跨半年末資金需求旺盛的特點,通過調整公開市場逆回購操作的期限品種提前投放跨半年末資金,維護貨幣市場利率在合理區間平穩運行,保障中小銀行等各類市場主體平穩度過半年末。

二是對中小銀行流動性提供支持。6月6日、19日和7月15日,在對到期的中期借貸便利(MLF)等量續做的基礎上,對中小銀行開展增量操作;6 月 14 日,宣布增加再貼現額度2000億元、常備借貸便利(SLF)額度1000億元,并將同業存單納入常備借貸便利抵押品。再貼現和常備借貸便利屬于流動性精準滴灌的措施,擴大抵押品范圍可以提高中小銀行流動性可獲得性;6月17日和7月15日,安排對農商行定向降準的第二次和第三次調整,各釋放長期資金約1000億元。此外,還通過民營企業債券融資支持工具為中小銀行發行同業存單提供增信。

從6月中旬開始,中小銀行的市場融資條件明顯好轉,具體表現在以下幾個方面:首先,中小銀行回購融資利率下降。中小銀行是銀行間市場的主要資金融入方,銀行間市場存款類機構回購利率(DR)能夠較好地反映中小銀行短期融資成本。5月下旬以來相關利率指標整體呈下行趨勢。6月份,DR007均值為2.41%, 比5月份下降17個基點;月末DR007為2.56%,比5月末低7個基點,比去年同期低45個基點。7月份以來,DR利率總體保持穩定。其次,中小銀行貨幣市場融資規模平穩回升。包商銀行被接管后,部分中小銀行在貨幣市場上融入資金的能力受到一定限制,并在中小銀行整體融資規模和全市場融資占比等指標上有所反映。但從6月中旬開始,相關指標均呈現持續改善態勢,目前總體處于合理水平。再次,同業存單市場回暖。一級市場上,投資者對中小銀行同業存單的認購需求合理回升,同業存單發行成功率整體提高;二級市場上,存單成交趨于活躍, 利率回落,低評級(AA+)同業存單與高評級(AAA)同業存單之間的利差從包商銀行被接管后的60個基點收窄到目前的40個基點左右。總的看,目前中小銀行流動性狀況整體較為平穩。

同時,此次包商銀行被接管引起同業業務環境發生較大變化,對此應正確認識。一是要理性看待同業環境變化。過去一段時間,由于部分市場主體忽視風險, 過度發展同業業務,導致金融體系內部風險不斷累積,壓力持續增大。此次包商銀行被接管后同業融資條件相對收緊、市場利率分層更加明顯等變化,一定程度上是對過去同業業務不規范發展的糾偏,是打破同業剛兌后市場主體風險意識增強的表現,有助于強化市場風險定價機制,約束機構過度擴張的沖動,符合金融供給側結構性改革的總體方向。二是既要做好減法,也要做好加法,避免非理性收縮。一方面,各類金融機構要減少對同業業務的過度依賴,不能再走同業過度擴張和忽視風險管理的老路,做好自身流動性管理工作。另一方面,也要做好加法,完善對中小銀行的制度性支持,優化我國銀行體系結構。三是要通過補充資本增強服務實體、防范風險的能力。部分中小銀行出現的局部性、結構性流動性風險,本質上是真實資本水平不足導致的市場選擇結果。要推動中小銀行補充資 本,將銀行資本補充與深化金融供給側結構性改革、加強金融風險防范基礎能力以及促進中小銀行健康發展結合起來。

防范流動性風險的根本在于規范自身業務、增強自身實力。中小銀行應立足服務實體經濟的初心和使命,回歸本源、專注主業,堅持走服務基層、服務實體的專業化發展道路,在支持民營、小微企業和地方經濟發展的過程中壯大自身, 實現高質量發展。人民銀行將繼續有針對性地創新完善貨幣政策工具和機制,保障中小銀行流動性總體穩定,為中小銀行實現專業化經營、高質量發展創造更好的政策環境。
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